top of page

Aksjeanalyse av KID ASA: Er økonomien god nok?

Oppdatert: 28. des. 2023

Hva gjør KID ASA?

Kid er et retailselskap som selger alt fra sengeutstyr til møbler. De er ikke noe billigmerke, og de teller heller ikke som et luksus merke. De roter seg litt mellom begge deler, som fører til at de ikke har sikkerheten med "brandname" og de har heller ikke gleden av å bli valgt når det er oppfylling av tilfeldige ting.


Generelt sett har Kid gjort det uventet bra i det nåværende klimaet, de tjener penger og verdien har fortsatt og øke.

De fortjener litt respekt fra mitt ståsted på hva de har fått til. Men for å være helt ærlig har jeg ikke rukket å se for nøye på rapporten fra min side.

Det skal sies at det ser ut som at q1 var ganske brutal, men at q3 nå var ganske bra. Jeg håper de fortsetter på samme måte, men det er nok fremdeles noen farer i skauen uttafor de opplyste vinduene deres.

Litt om finansene

Litt vekst, høye utbytte og økt gjeld. Ikke nødvendigvis noe jeg personlig ser etter. De har gjort det uventet greit basert på statementen i denne perioden, men skuffer litt med gjeldsøkninga. (nb Gjeld og leasing tas sammen) Så det meste går mot leasing.


I år klarer så vidt operation cashflow og dekke leasing kostnadene.


Statement


i 2019 gikk Kid sammen med Hemkøp og økte topplinja betraktelig. Generelt sett har de opprettholdt en grei vekst, selv om 2023 ser ut til å være litt hard sammenlignet med tidligere år.


De har også hatt svært varierende marginer som er verdt og se på. Om de får kontrollen på den er det mye å hente på bunnlinja.



Sum netto inntekter

Operation profit

Result

EBIT margin

Margin

2014

1136104

164206

88163

14.45%

7.76%

2015

1189726

149592

124078

12.57%

10.43%

2016

1295536

172110

134027

13.28%

10.35%

2017

1382342

179689

141325

13.00%

10.22%

2018

1467064

213110

168723

14.53%

11.50%

2019

2344263

301975

207950

12.88%

8.87%

2020

2996351

482730

356098

16.11%

11.88%

2021

3107106

541190

384426

17.42%

12.37%

2022

3183277

369228

249244

11.60%

7.83%

2023 q1-q3

2163005

166162

80448

7.68%

3.72%




Balansen


En betraktelig gjeldsøkning har foregått på KID som indikerer at det ikke blir mye kontroll på marginen forover. Den er ganske høy og fra min side håper jeg at dette er noe de vil jobbe med forover.


De har også ganske lav mengde likvide midler, dog dette er ikke helt uvanlig i q3. Det er generelt noe jeg syntes er veldig skummelt. Så her må du som investor ta en avgjørelse selv på om dette har noe å si for deg.



Interest bearing debt

Debt

equity

cash

2014

601343

810830

1031781

99070

2015

525761

715659

1316115

230373

2016

526544

750250

1352641

291852

2017

429433

677823

1353101

130071

2018

483652

680954

1412039

242152

2019

655009

1999665

1465558

339241

2020

521777

2280333

1184602

301276

2021

546628

2272163

1262661

239331

2022

1333431

2212542

1273380

75721

2023 q1-q3

1816910

2256775

1569725

0





Cash flow

Kid har en cashflow som indikerer at de betaler ut litt mer i utbytte enn det de burde. Det ender ofte med at de har litt høyere kostnader en forventet som sørger for at gjelden kan fortsette å øke. En ting som også burde bli lagt merke til er trenden i casflowen siden 2020.



Operations

Investment

Finance flow

utbytte

2014

120451

-39041

-60365


2015

128644

-40638

44058


2016

171999

-34803

-72889

-60968

2017

118146

-47073

-233564

-121935

2018

265216

-37293

-115813

-101613

2019

523554

-92859

-332969

-130064

2020

749207

-65398

-725354

-284474

2021

673701

-92614

-643719

-365807

2022

547855

-143059

-569098

-264194

2023 q1-q3

276030

-154263

-209181

-121935




Har den norske og svenske privatøkonomien god nok råd til å fortsatt handle oss KID? Jeg mener det er skummelt å si noe før renta faktisk går ned.



Uansett, q3 så ganske greit ut.

Så hva anbefaler jeg å se på.

Cashflow - leasing kostnader.

Balansen > current assets > bank innskudd.

Jeg føler dette ser ganske brutalt ut.


Se gjerne noe historisk data her og gå også gjerne til Kid for mer informasjon.







20 visninger0 kommentarer

Siste innlegg

Se alle

Comments

Rated 0 out of 5 stars.
No ratings yet

Add a rating
bottom of page